号称新股中“巨无霸”的中国核电周三(6月10日)登陆上交所,据外媒搜集6家券商分析师所得预估中值,中核电上市后涨幅空间料达74%-108%。
6家券商给出的上市后目标价预估范围从5.5至9.18元人民币不等,对应62%-171%的涨幅空间。这6家券商包括国金、国泰君安、广发、申万宏源、中信、瑞银(UBS)。
中国核电IPO价格为每股3.39元人民币,募资131.9亿元,是2011年中国电建募资135亿元上市以来最大的IPO。中国核电也是首只在A股市场上公开发行的核能发电行业股票。
上交所公告称,中国核能电力股份有限公司人民币普通股股票将于2015年6月10日在上海证券交易所上市,证券简称为“中国核电”,证券代码为“601985”。
申万宏源证券[0.00% 资金 研报]指出,中国核电是A股唯一核电运营类公司,国内市场控股核电装机容量第一。
广发证券[-1.21% 资金 研报]也提及该股的稀缺性,称中核电权益装机规模约为中广核的三分之二。而且随着核电审批重启,未来5年有望迎来投产高潮。
国泰君安预言,身为核电行业龙头的中国核电借助上市募资投入,2015-2020年装机容量年均复合增速可达16.19%。
未来有多大升值空间?
广发证券称,参考中广核估值,中国核电合理股价约为7.69元-9.18元/股。国泰君安证券认为合理股价为6-7.20元/股。
申万宏源证券则发布报告称,考虑到公司未来成长性确定,具备核心技术优势,A股核电运营的稀缺性,公司合理价区间为5.5-6.5元。
中国核电6月3日发布公告称,据联席保荐机构(主承销商)出具的发行人投资价值研究报告,中信证券[-1.20% 资金 研报]研究员认为中国核电合理市值区间为895亿元-1,074亿元,瑞银证券的研究员认为中国核电的合理市值区间为972亿元-1,287亿元。
按公司发行价及发行后总股本155.65亿股计算,公司市值约528亿元,距中信估算值有70%-103%的上升空间,距瑞银估算值有84%-144%的上升空间。
曾经那些“巨无霸”们
据外媒统计的数据显示,包括中国核电在内的规模20亿美元以上的A股IPO共14家,已经上市的13家在上市首日平均上涨26%。
中国中铁[-2.62% 资金 研报]表现最佳,涨68.5%。农业银行[-0.99% 资金 研报]表现最差,仅涨0.75%;农业银行IPO规模最大,达685亿元人民币。
在已上市的13家公司中,与中国核电业务最相近并且IPO规模最相近的中国电建上市首日涨17%。
中国核电上市首日将如何影响大盘?
那么中国核电对于大盘究竟会有何影响?我们可以从历史数据中找到一些规律。
根据媒体统计显示,A股开市以来,共有36只募资规模在100亿元以上大盘股上市,其中20个规模在150亿元以上。上市首日,上证综指跌多涨少,下跌比例高达75%,平均跌幅达到1.78%。
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